Call margin thường được các nhà đầu tư chứng khoán, Forex quan tâm. Hiểu một cách đơn giản, đó là lệnh ngừng ký quỹ của công ty chứng khoán nhằm đảm bảo số tiền ký quỹ của trader ở mức an toàn.
Call margin là một thuật ngữ forex thường được sử dụng trong chứng khoán, Forex, Crypto, đòi hỏi nhà đầu tư cần hiểu rõ trước khi thực hiện vay ký quỹ.
Các thông tin dưới đây sẽ chia sẻ cụ thể hơn về vấn đề này. Cùng tìm hiểu nhé.
Margin là gì?
Trước khi đi sâu tìm hiểu về call margin, nhà đầu tư cần hiểu một cách cặn kẽ về đòn bẩy tài chính “Margin”.
Trong chứng khoán, nhà đầu tư có quyền thực hiện ký quỹ để thực hiện các khoản vay, giúp quá trình đầu tư đạt hiệu quả cao hơn.
Và Margin là một tỷ lệ cho vay từ công ty chứng khoán với số tiền mà nhà đầu tư vay để mua chứng khoán.
Không có tỷ lệ cố định cho Margin, tùy thuộc vào công ty chứng khoán cũng như giá trị tiền, giá trị chứng khoán và thời điểm vay mà tỷ lệ cho vay có sự thay đổi.
Tuy nhiên, tỷ lệ được lựa chọn phổ biến nhất là 1.2. Công ty chứng khoán cũng có quyền thay đổi chính sách cho vay của mình phụ thuộc vào tình hình giao dịch của thị trường chứng khoán.
Call Margin là gì
Call margin là hành động mà sàn giao dịch yêu cầu bạn nạp ký quỹ để duy trì lệnh, tránh cho lệnh của bạn bị rủi ro stop out do đã hết credit trong tài khoản
Trong quá trình đầu tư chứng khoán, khi giá trị chứng khoán bị giảm, nằm ngoài mức an toàn với với số tiền đặt cọc của nhà đầu tư cho công ty chứng khoán.
Công ty chứng khoán sẽ đưa ra lệnh call margin (lệnh dừng ký quỹ) với mục đích yêu cầu nhà đầu tư nộp thêm tiền cọc hoặc bán bớt chứng khoán của mình, để đảm bảo số tiền cọc luôn ở ngưỡng an toàn.
Ở góc độ tích cực, call margin là lời cảnh báo, giúp trader nhìn nhận lại “đường đi của mình”, từ đó có sự điều chỉnh phù hợp, giảm thiểu tối đa rủi ro có thể gặp phải cũng như ngăn ngừa trường hợp trader trốn nợ với mức tiền vay quá lớn.
Trên thực tế, công ty chứng khoán đưa ra call margin là gì được tiến hành dựa trên sự tính toán về giá trị thực có trên tổng giá trị chứng khoán của nhà đầu tư.
Nếu tỉ lệ này nhỏ hơn call margin, lệnh call margin sẽ được thực hiện và ngược lại. Cụ thể như sau:
A là giá trị tổng số cổ phiếu mà nhà đầu tư đang có, B là số tiền trader vay từ công ty chứng khoán.
Khi thị trường chứng khoán giảm, đồng nghĩa với việc A giảm và tỷ lệ ký quỹ cũng giảm, tỷ lệ này được tính bằng A/B.
Để giải quyết vấn đề, trader có thể lựa chọn 1 trong 2 cách sau:
- Nạp thêm tiền vào tài khoản ký quỹ, khi đó (A+ tiền nạp thêm)/ (B+ tiền nạp thêm) cần lớn hơn tỷ lệ call margin
- Bán cổ phiếu, khi đó tỷ lệ (A+ số tiền bán cổ phiếu)/ B lớn hơn tỷ lệ call margin.
Có thể hiểu rõ hơn về call margin dựa trên ví dụ sau:
- Tỉ lệ call margin của nhà đầu tư và công ty chứng khoán được thỏa thuận là 30%
- Nhà đầu tư đặt cọc 100 triệu, tỷ lệ margin được dùng là 1:2. Số tiền này được sử dụng để mua cổ phiếu trị giá 200 triệu.
- Sau khi thực hiện giao dịch mua vào, giá cổ phiếu giảm 27%; giá trị tài sản ròng của nhà đầu tư khi đó là 146 triệu (còn lại 46 triệu sau khi trừ 100 triệu tiền cọc). Khi đó, tỷ lệ 46/146 là 31.5% (lớn hơn tỷ lệ call margin). Lúc này, nhà đầu tư vấn được phép vay vốn và đầu tư.
- Ngược lại, nếu giá cổ phiếu giảm 30%, tỷ lệ giá trị thực có/ tổng giá trị chứng khoán là 28.6% (nhỏ hơn tỷ lệ call margin). Lúc này, công ty chứng khoán sẽ thực hiện lệnh call margin.
Cách phòng tránh call margin
Như đã trình bày ở trên, sau khi công ty chứng khoán đưa ra lệnh dừng ký quỹ call margin, tài khoản chứng khoán của nhà đầu tư sẽ tự động đóng hoặc trader cần nạp thêm tiền để tăng số tiền cọc.
Dù rơi vào trường hợp nào, call margin đều không được đón nhận. Chính vì vậy, khi sử dụng margin, trader cần chú ý những điều sau:
- Lựa chọn mức đòn bẩy phù hợp: Trong nhiều bài viết của mình, fxlagi.com đã đề cập đến vấn đề ưu và nhược điểm của đòn bẩy, chúng thực chất là còn dao 2 lưỡi, có thể mang đến nguồn lợi rất lớn nhưng cũng có nhiều rủi ro. Do đó, chọn mức đòn bẩy phù hợp là lựa chọn an toàn cho nhà đầu tư. Thông thường, các trader chọn tỉ lệ từ 1:50- 1:100.
- Hạn chế các giao dịch khối lượng lớn: Lựa chọn giao dịch với khối lượng quá lớn hoặc nhiều lệnh nhỏ trong khi mức used margin (số tiền ký quỹ đã sử dụng) đang tăng lên nhưng equity (tài khoản ước tính sau khi cộng trừ lãi và lỗ) đang giảm không phải là sự lựa chọn khôn ngoan của các trader. Thực tế, để đảm bảo an toàn, nhà đầu tư cần tính toán, xác định rõ mức thua lỗ mà mình có thể gặp phải, đảm bảo rằng chúng nằm trong ngưỡng cho phép.
- Đặt Stop Loss cho tất cả các giao dịch
- Lựa chọn công ty chứng khoán có mức giao dịch thấp
Một số thuật ngữ liên quan đến call margin
Liên quan đến call margin, trong quá trình thực hiện các giao dịch chứng khoán, nhà đầu tư có thể gặp phải một số thuật ngữ khác như balance, equity, free margin, … Nghĩa cụ thể của các thuật ngữ này được giải thích như sau:
- Balance: Là số dư ban đầu mà nhà đầu tư có, cũng là số tiền tối đa có thể mất. Số dư này chỉ thay đổi khi trader nạp thêm tiền hoặc thực hiện đóng các giao dịch.
- Equity: Là số tiền ước tính sau khi tính toán mức lãi hay lỗ của một giao dịch. Cần lưu ý rằng, Equity được tính khi giao dịch đang mở. Công thức tính như sau:
Equity= Balance (Tổng số tiền ban đầu) + Floating profit (Tổng số lời hoặc lỗ của giao dịch)
Trong đó, Balance là tổng số tiền ban đầu và Floating profit là tổng số lời hoặc lỗ của giao dịch
Sau khi giao dịch đóng, Equity chính là Balance.
- Used Margin: Là số tiền ký quỹ đã sử dụng; chúng là tổng số các margin trong từng giao dịch.
- Free Margin: Số tiền ký quỹ còn dư; được tính theo công thức sau:
Free Margin= Equity – Used Margin
Free Margin có thể được sử dụng để thực hiện các giao dịch mới
- Margin level: Mức ký quỹ, được tính theo công thức sau:
Margin level= (Equity/ Used Marin) x 100%
Cần lưu ý rằng, các công ty chứng khoác khác nhau sẽ đưa ra quy định về Margin level khác nhau, nếu equity <= used margin, trader không thể mở thêm giao dịch mới.
Trên đây là các thuật ngữ liên quan đến margin cũng như giải nghĩa call margin. Rõ ràng, trong quá trình thực hiện các giao dịch chứng khoán, trader không chỉ cần có sự nghiên cứu kỹ lưỡng về thị trường đầu tư, mà việc hiểu các công cụ cũng như sử dụng chúng hợp lý cũng có vai trò rất quan trọng.
1 số thắc mắc về Call Margin bạn hẳn quan tâm
Hỏi: Gặp Call Margin có phải là tệ không?
Đáp: Một cuộc gọi ký quỹ (call margin) là một cảnh báo rằng bạn cần phải đưa tài khoản ký quỹ của bạn trở lại trạng thái tốt.
Bạn có thể phải gửi tiền mặt hoặc chứng khoán bổ sung vào tài khoản của mình hoặc bạn có thể cần bán chứng khoán để tăng tỷ lệ tài sản bạn sở hữu hoàn toàn so với số tiền bạn đã vay.
Hỏi: Tôi có phải trả tiền cuộc gọi ký quỹ không?
Đáp: Nếu bạn không đáp ứng cuộc gọi ký quỹ, công ty môi giới của bạn có thể đóng bất kỳ vị trí mở nào để đưa tài khoản trở lại giá trị tối thiểu.
Điều này được gọi là bán hoặc thanh lý bắt buộc. Công ty môi giới của bạn có thể làm điều này mà không cần sự chấp thuận của bạn và có thể chọn (các) vị trí nào để thanh lý.
Hỏi: Làm thế nào để sửa Call Margin?
Đáp: Bạn có thể thực hiện cuộc gọi ký quỹ theo 1 trong 4 cách: Bán chứng khoán trong tài khoản ký quỹ của mình. Hoặc mua chứng khoán để trang trải các vị thế ngắn hạn. Gửi tiền vào tài khoản của bạn bằng chuyển khoản ngân hàng điện tử, chuyển khoản hoặc kiểm tra qua thư qua đêm.
Hỏi: Thời gian nào trong ngày các cuộc gọi ký quỹ xảy ra?
Đáp: Các cuộc gọi ký quỹ đi ra lúc mấy giờ? Hầu hết các công ty môi giới sẽ thông báo cho các nhà đầu tư về các cuộc gọi ký quỹ trước khi giao dịch mở cửa vào buổi sáng trong ngày sau khi vốn chủ sở hữu trong tài khoản giảm xuống dưới ngưỡng tối thiểu.
Để biết thêm về các mẹo trong đầu tư Forex, trader có thể truy cập website: fxlagi.com
[sp_easyaccordion id=”3560″]
